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利率与通货膨胀:一个费雪效应的经验分析

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【作者】 刘康兵申朴李达

【Author】 LIU Kangbing,Shen Pu,LI Da (School of Economics,Fudan University,Shanghai 200433,China)

【机构】 复旦大学经济学院复旦大学经济学院 上海200433上海200433上海200433

【摘要】 本文应用现代时间序列计量经济学技术,结合中国1979-2000年间的有关数据,进行了费雪效应在中国的实证研究。经验证据表明在这一时期同时存在长期和短期费雪效应。这样,无论在长期还是短期,名义利率的变化主要反映预期通胀而不是实际利率的变化,所以必须慎用名义利率作为货币政策松紧程度的指标。这在政策上可理解为政府为控制通胀而调整利率的一种规则,从而本文的分析对未来利率调整幅度的具体确定与计算有潜在的应用价值。

【关键词】 费雪悖论利率通货膨胀时间序列技术
  • 【DOI】10.16538/j.cnki.jfe.2003.02.004
  • 【分类号】F820.5
  • 【被引频次】76
  • 【下载频次】1877
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