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信息结构与金融监管激励:理论与政策含义

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【作者】 蒋海刘少波

【Author】 JIANG Hai, LIU Shao-bo (Department of Finance, Jinan University, Gunagzhou 510632, China)

【机构】 暨南大学金融系暨南大学金融系 广东广州510632广东广州510632

【摘要】 金融监管的设计是为了纠正市场失灵、保护存款人和投资者的利益,然而信息不对称条件下,监管者的目标会偏离这一社会目标,导致监管者提供有效监管的激励不足和监管的低效率。基于这一认识,本文通过建立存款人与监管部门、监管当局与金融机构三方的监管博弈模型,对金融监管中的激励问题进行了分析。结果表明,不同的信息结构决定着不同的监管激励水平,从而直接影响着监管效率和社会福利水平。信息不对称程度愈大,监管激励水平愈低,监管效率也就愈低。中国当前金融监管中的主要问题也正是监管者及金融市场的透明度较低而缺乏监管激励所致。因而我国金融监管改革的关键不在于是否从宏观层面加强或放松金融监管,而在于如何通过监管当局及金融市场的信息透明度建设为微观监管主体提供有效监管的激励。

【关键词】 信息结构监管激励监管透明度
【基金】 教育部十五规划项目:"中央银行监管体系的构建与金融风险监管"(01JA790070)
  • 【DOI】10.16538/j.cnki.jfe.2004.07.003
  • 【分类号】F830.2
  • 【被引频次】41
  • 【下载频次】777
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