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汇改后人民币汇率波动的非线性特征研究——基于门限自回归TAR模型

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【作者】 靳晓婷张晓峒栾惠德

【Author】 JIN Xiao-ting,ZHANG Xiao-tong,LUAN Hui-de(Institute of International Economics,Nankai University,Tianjin 300071,China)

【机构】 南开大学国际经济研究所

【摘要】 文章对自2005年7月人民币汇率制度改革至2008年1月31日的人民币对美元名义汇率波动进行了计量研究,通过建立基于不同时间段汇率数据的门限自回归模型(TAR)可以看到,两年多来的人民币汇率波动存在门限的非线性特征,当升值幅度较大,即大于一定的门限值时,升值的冲击显示出更持久的延续性,体现出了升值预期的作用和升值不断加速的趋势。

【基金】 教育部重大课题(05JJD630025);国家自然科学基金(70571039)资助项目
【所属期刊栏目】 国际经济研究 (2008年09期)
  • 【DOI】10.16538/j.cnki.jfe.2008.09.009
  • 【分类号】F832.6;F224
  • 【被引频次】85
  • 【下载频次】2241
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