节点文献

中国A股市场存在“信用风险悖论”吗?

免费订阅

【作者】 艾春荣张奕

【Author】 AI Chun-rong1,ZHANG Yi2(1.Institute for Advanced Research,Shanghai University of Finance and Economics, Shanghai 200433,China;2.School of Economics,Shanghai University of Finance and Economics,Shanghai 200433,China)

【机构】 上海财经大学高等研究院上海财经大学经济学院

【摘要】 国外文献对发达国家股票市场的研究发现,低风险公司股票的收益率高于高风险公司股票,即所谓的"信用风险悖论"。文章对我国A股市场风险与收益的关系进行实证研究后发现,该悖论在当前中国股票市场不存在,且此结论具有相当的稳健性,不随金融危机发生和货币政策变化而改变,亦不依赖模型设置和统计方法。关注这种现象,尤其是在中国这样不太成熟的金融市场,对政府制定相应的政策来控制风险十分重要。

【基金】 国家自然科学基金项目(70971082);上海财经大学研究生创新基金项目(CXJJ-2011-338)
【所属期刊栏目】 金融研究 (2012年09期)
  • 【DOI】10.16538/j.cnki.jfe.2012.09.007
  • 【分类号】F224;F832.51
  • 【下载频次】311
节点文献中: 

本文链接的文献网络图示:

浏览历史:
下载历史: