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中国影子银行顺周期性的结构性特征分析——基于交叉谱的实证

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【作者】 李鹏

【Author】 LI Peng;

【机构】 郑州航空工业管理学院经济学院

【摘要】 影子银行顺周期性是金融危机爆发的重要原因。资本监管、内部评级和会计准则是影子银行顺周期性产生的主要机制。资产价格螺旋和流动性螺旋是系统性风险生成的主要路径。在对中国影子银行顺周期性经验判断的基础上,本文运用交叉谱分析方法,证实了中国影子银行具有明显的顺周期性特性;进一步研究发现,短期内宏观经济对影子银行波动的增益贡献较小,而长期内波动的增益贡献较大。央行应在逆周期资本缓冲、动态拨备、宏观审慎评估等方面继续强化对影子银行的逆周期监管;同时,遏制系统性风险和维护金融体系稳定还需要完善公允价值计价原则。

【基金】 国家社会科学基金项目《互联网金融引致我国系统性金融风险的演化机理及综合管控研究》(项目编号:16BJY179)
【所属期刊栏目】 金融形势分析 (2019年08期)
  • 【分类号】F832.3
  • 【下载频次】14
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