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银行间国债利率期限结构的实证研究——基于Nelson-Siegel-Svensson模型

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【作者】 李倩廖宜静

【通讯作者】 廖宜静;

【机构】 安徽农业大学经济管理学院

【摘要】 本文主要运用NSS模型对银行间国债的利率期限结构进行实证研究,从Wind数据库选取了2016年1月4日至2018年12月31日的10个到期期限的银行间国债的即期利率。通过对数据的分析发现我国银行间国债的利率符合流动性偏好理论。通过MATLAB编程,将数据代入到程序中得到每一个交易日的参数估计值,参照Diebold and Li的两步法将时间参数固定在均值上,然后对参数进行二次估计。最后分析认为NSS模型对我国银行间国债利率期限结构的拟合效果比较理想。

【所属期刊栏目】 经济纵横 (2019年04期)
  • 【DOI】10.15916/j.issn1674-327x.2019.04.012
  • 【分类号】F832.51
  • 【下载频次】122
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