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商业银行个人房贷模型设计——基于次贷危机的经验反思

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【作者】 周洛华宋晖炯

【Author】 ZHOU Luo-hua1,SONG Hui-jiong2(1.College of Real Estate,Shanghai University,Shanghai 201702,China;2.College of International Business & Management,Shanghai University,Shanghai 200444,China)

【机构】 上海大学房地产学院上海大学国际工商与管理学院金融系

【摘要】 美国次贷危机逐步演变成了一场席卷全球的金融风暴,这表明目前普遍采用的房贷风险控制体系存在着严重的理论缺陷。本文总结了美国次贷危机中的经验教训,试图通过房价波动率这个全新的视角来构建一个适用于商业银行的房贷模型。这种新的方法借鉴了Emanuel Derman(1996)解决有关波动率微笑①问题提出的隐含柔性二叉树和局部波动率为工具,使得商业银行在推出各种灵活的房贷产品的同时保证其安全性,从而避免出现类似次贷危机的结构性风险。

【所属期刊栏目】 经济与管理 (2008年06期)
  • 【DOI】10.16538/j.cnki.jsufe.2008.06.011
  • 【分类号】F830.5
  • 【被引频次】9
  • 【下载频次】574
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