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“深港通”对内地与香港股市间波动溢出效应的增量贡献

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【作者】 王仁曾林敏依

【Author】 Wang Renzeng;Lin Minyi;Research Center of Chinese Financial Market,School of Economics and Commerce,South China University of Technology;

【机构】 华南理工大学经济与贸易学院中国金融市场研究中心

【摘要】 "深港通"的制度设计初衷在于加强A股市场的国际化水平、增强境内外金融市场的互联互通。选取"深港通"实施前后的上证综指、深证成指、恒生综指5分钟高频交易数据,运用一种增广的三元BEKK-MGARCH(1,1)模型,实证得出"深港通"在"沪港通"的基础上带来内地与香港股票市场波动溢出的"增量效应",表明"深港通"的开通确实带来了内地与香港资本市场互联互通的新变化,且深港两市的波动溢出变化程度明显大于沪港两市波动溢出变化程度。

【基金】 国家社会科学基金重点项目“金融科技驱动金融市场结构演进、效率变迁及金融稳定性演化研究”(项目编号:19AJY025)
【所属期刊栏目】 经济社会 (2020年02期)
  • 【DOI】10.14084/j.cnki.cn62-1185/c.2020.02.009
  • 【分类号】F832.51
  • 【下载频次】154
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